Bewertung deutscher Aktienrenditen mit der Arbitrage Pricing Theory. Grundlagen von APT-Modellen sowie praktische Anwendung

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Bei der Zusammenstellung eines Anlageportfolios ist es wichtig, die zukunftige Entwicklung der Wertpapiere realistisch einzuschatzen. Deshalb haben Experten verschiedene Kapitalmarktmodelle entwickelt, die den Prozess der Renditegenerierung von risikohaften Wertpapieren analysieren und Prognosen fur die Zukunft abgeben. Zwei der bekanntesten Modelle sind das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und die Arbitrage Pricing Theory (APT). Andreas Berl erklart in seiner Publikation, wie man mithilfe der Arbitrage Pricing Theory risikobehaftete Wertpapiere bewertet. Neben einer theoretischen Erlauterung liefert er auch praktische Beispiele. Besonderen Wert legt Berl darauf, dass seine Leserinnen und Leser die verwendete Methode gut nachvollziehen koennen. Dazu stellt er die Grundannahmen der APT vor und vergleicht die Methode mit dem Capital Asset Pricing Model, um so auf Vor- und Nachteile der beiden Faktormodelle hinzuweisen. Im praktischen Teil geht er darauf ein, wie man oeffentlich zugangliche Daten generiert und Zeitreihen anpasst sowie aufbereitet. Sein Buch gibt einen umfassenden UEberblick uber die Bewertung von Wertpapieren mit der Arbitrage Pricing Theory. Aus dem Inhalt: - Aktien; - Aktienrendite; - Geldanlage; - Finanzmarkt; - Aktienkurs