L'objectif de ce travail est l’ tude de la r action du march financier fran ais face aux biais psychologiques, cette tude concerne la p riode du 3 janvier 2000 au 13 ao t 2009
savoir 2454 jours, des titres de l'indice CAC 40. Apr s l'analyse de la relation de corr lation/causalit entre le rendement et le volume, nous avons conclu que le march fran ais est efficient. La mesure de l'impact de l'exc s de confiance sur le volume des transactions, montre que les rendements pass s positifs n'encouragent pas les investisseurs fran ais, m me s'ils sont optimistes, ils sont toujours rationnels. De plus les r sultats de notre tude d’ v nement, pour interpr ter l'impact de la crise subprime sur le march financier fran ais, montrent que la r action du cours des actions est positive et significative le jour de l'annonce et l'ajustement a eu lieu le lendemain de l'annonce. Donc l'incorporation de l'information se fait de fa on instantan e puisque la r action des agents se limite au jour de l'annonce. Donc le march financier fran ais refl te correctement l'information et il n'a pas t influenc directement par la crise immobili re am ricaine en 2007.