Flux D Ordres Et Volatilit Du Taux de Change

La volatilit du taux de change est suffisamment lev e pour tre notablement sujet de plusieurs recherches et tudes. Le mod le standard de portefeuille tente
justifier la volatilit en termes de r vision des anticipations qui se nourrissent en dehors des nouvelles informations. L'introduction des mod les d'anticipations rationnelles dans l’ tude de la volatilit du taux de change, a t remarquable. Sp cifiquement, le taux de change doit varier d'une mani re discontinue en r ponse aux nouvelles pi ces de l'information pertinente et impr vue. Les changements, discrets et discontinus, sont r gl s en dehors des lois ordinaires qui gouvernent le taux de change. Seulement les changements graduels sont possibles en absence de news . La limite des mod les d'anticipations rationnelles et le mod le de portefeuille, a donn cause pour l’ mergence de nouvelles th ories. L'introduction des mod les microstructurels dans l'analyse de la volatilit du taux de change s'av re pertinente. La forme compos e des variables explicatives, ainsi que leurs structures non stables a donn lieu
diff rentes formes d'analyses et d’ tudes. Certaines composantes, telles que le flux d'ordres des clients