Portfoliotheoretische Untersuchungen Zum Einfluss Von Erwartungsbildungen Auf Die Zins- Und Laufzeitstruktur Des Kapitalmarktes

Im Rahmen eines mikrotheoretisch fundierten Portfoliomodells fur den Rentenmarkt einer offenen Volkswirtschaft wird in der vorliegenden Arbeit sowohl die Moglichkeit der Existenz -schwach rationaler- als auch die Nichtexistenz -streng rationaler- Zins- und Laufzeitstrukturgleichgewichte begrundet. Auf der Grundlage der Ergebnisse verschiedener Befragungen von Rentenmarktexperten erfolgt im Anschluss eine Erweiterung der strukturellen Erwartungsbildungstheorie sowie die Ableitung entsprechender Zins- und Laufzeitstrukturmodelle. Im Rahmen dieser Modelle werden die Moglichkeiten und Grenzen geldpolitischer Einflussnahme auf den Rentenmarkt unter Berucksichtigung einer allgemeinen geldpolitischen Reaktionsfunktion aufgezeigt.