Bachelorarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, Boerse, Versicherung, Note: 1,5, European School of Business Reutlingen, Sprache: Deutsch, Abstract: Seit Beginn des 21. Jahrhunderts konnte nach dem Platzen der Dotcom Blase eine Liquiditatsverschiebung von Aktienmarkten hin zu Rohstoffmarkten festgestellt werden. Insbesondere Index Funds auf Agrarrohstoffe verzeichneten einen rasanten Anstieg des Handelsvolumens. Die Untersuchung des kausalen Zusammenhangs zwischen der gleichzeitigen Anhebung des Preisniveaus vieler Agrarguter am Kassamarkt, sowie die erhoehte Volatilitat dieser Markte und die starkere Korrelation vieler Agrarguter ist Gegenstand dieser Arbeit. Eine Untersuchung der Fundamentaldaten zeigte, dass diese die Marktentwicklung nicht erklaren koennen. Verschiedene Studien, welche mittels des Granger-Kausalitatstests den Zusammenhang von Kassa- und Warenterminmarkten untersuchen kommen zu ambivalenten Ergebnissen, was an methodischen Mangeln liegt, wie z.B. die beliebige Wahl des Time-Lags, die Verwendung woechentlicher Daten, die Problematik des Open Interests als Netto-Position, die Unmoeglichkeit der Untersuchung von OTC-Transaktionen und die nicht gegebene empirische Unabhangigkeit vieler Studien. Eine weitere Analyse von Kennzahlen zur Spekulationsintensitat der Agrarrohstoffmarkte ergab, dass die Agrarterminmarkte einen Mangel an informierten Spekulanten aufweisen und keineswegs exzessive Spekulation vorliegt, denn historisch gesehen bewegen sich Workings T-Index, der Spekulations-Ratio und Volume to Open Interest auf normalem bis niedrigem Niveau. Dennoch zeigen die Entwicklungen am Markt und die Ergebnisse verschiedener Studien, dass gelegentlich Informationsverarbeitungsineffizienzen vorliegen, weshalb die Markte, insbesondere das Vorgehen von Index Funds, noch transparenter gestaltet werden mussen.
