Der Einfluss Von Korrelationen Auf Asset Backed Securities ALS Treiber Der Internationalen Finanzkrise 2007/2008

Studienarbeit aus dem Jahr 2014 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FernUniversit t Hagen, Sprache: Deutsch, Abstract: Ein zentrales Thema der Kreditinstitute ist die Sicherstellung von Refinazierungsm glichkeiten. Jedes vergebene Darlehen muss mit einem bestimmten Anteil an Eigenkapital hinterlegt werden. Die M glichkeit, risikobehaftete Forderungen zusammenzufassen und an den Kapitalmarkt abzugeben, bedient sich somit gro er Beliebtheit. Dieser Beitrag besch ftigt sich mit dem Aufbau von Asset Backed Securities und deren Ausgestaltungsm glichkeiten. Durch die Strukturierungsm glichkeiten der Cashflows lassen sich unterschiedliche Rechtsformen begr nden. Speziell das Konzept der Pay-Through-Struktur wird eingehend erl utert und die damut verbundene M glichkeit der Tranchenbildung einzelner Kreditportfolios. Dem Motiv der Kreditverbriefung stehen ebenso Risiken bei einem Verkauf der Forderungen entgegen. Das Ausfallrisiko einzelner Kreditnehmer stellt hierbei ein zentrales Thema dar. Es wird untersucht, ob Korrelationen von Kreditnehmergruppen Auswirkungen auf die Ausfallwahrscheinlichkeit im gesamten Kreditportfolio haben. Die Finanzkrise 2007/2008 unterliegt vielen Ursachen und Treibern. Der vierte Abschnitt besch ftigt sich mit der Fragestellung, inwieweit die Korrelation der einzelenen Kreditnehmer untersch tzt wurde und somit Bedeutung f r die Finazkrise hat. Aufbauend auf der These der Korrelation von Kreditnehmerpositionen wird gepr ft, ob die Risiken makro konomischer Faktoren eine beg nstigende Rolle gespielt haben.