Diese Studie erweitert die empirische Forschung zur Zinssetzung um einen umfassenden Analyserahmen, der aktuelle methodische Diskussionen zusammenfuhrt und in einem ‘State of the Art’-Ansatz vereint. Wesentliche Aspekte sind dabei die theoriegeleitete Berucksichtigung exogener Einflussgroessen, die explizite Berucksichtigung von Zinserwartungen im intertemporalen Maximierungskalku l der Geschaftsbanken sowie die Modellierung und Erklarung kurzfristiger Nichtlinearitaten in der Zinssetzungsdynamik. Die Ergebnisse der empirischen Analyse belegen die Notwendigkeit des entwickelten Analyserahmens und weisen ein margenorientiertes Zinssetzungsverhalten von Geschaftsbanken nach. Gleichzeitig zeigen sich Wirksamkeitsgrenzen geldpolitischer Massnahmen.