Aktive und passive Investmentstrategien auf unterschiedlichen Kapitalmarkten: Am Beispiel von Aktienfonds und Indizes

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Bank, Boerse, Versicherung, Note: 1,7, Duale Hochschule Baden-Wurttemberg, Karlsruhe, fruher: Berufsakademie Karlsruhe, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Untersuchung erfolgt in zwei Teilen. Im ersten Teil wird zunachst die in der Literatur zu findende Theorie der Kapitalmarkte behandelt. Im nachsten Schritt werden die gesetzlichen Regelungen zu Investmentfonds und die verschiedenen Arten der Fonds dargelegt. Des Weiteren wird auf die verschiedenen Managementstile, deren Instrumente und Strategie eingegangen. Im zweiten Teil der Arbeit kommt die eigene Forschungsleistung in Form einer empirischen Untersuchung zum Tragen. Es wird ein Vergleich zwischen der aktiven und passiven Investmentstrategie auf unterschiedlichen Aktien-markten aufgestellt. Als Vertreter der aktiven Investmentstrategie wurde das Anlageinstrument Aktienfonds gewahlt und als passives Instrument der zugrundeliegende Vergleichsindex. Dabei wird zum einen die Performance von Aktienfonds mit Anlagefokus Deutschland, mit dem Deutschen Aktienindex (DAX) verglichen. Fur den ja-panischen Markt werden Aktienfonds Anlagefokus Japan, mit dem Nikkei 225 verglichen. Der osteuropaische Markt wird durch einen Vergleich von Aktienfonds mit Anlagefokus Osteuropa und dem Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Markets Eastern Europe Index untersucht. Auf dem oesterreichischen Markt wird den Aktienfonds, der Austrian Traded Index (ATX) gegenubergestellt. Der Performancevergleich umfasst einen Zeitraum von einem, drei, funf und zehn Jahren. Abschliessend werden die Ergebnisse ausgewertet und mit den theoretischen Kapitalmarktmodellen verglichen.