Welche Bedeutung Hat Die Theorie Fuer Die Praxis?: Schaetzung Oekonometrischer Mehrgleichungsmodelle Unter Cointegration

OEkonometrische Mehrgleichungsmodelle unter Cointegration bilden ein wichtiges Instrumentarium zur Beschreibung und Analyse oekonomischer Realitaten. Im Mittelpunkt der Untersuchung steht die Fragestellung, ob die theoretische UEberlegenheit der Systemschatzverfahren gegenuber der OLS-Methode erhalten bleibt, wenn bei der Modellbildung funktionale und stochastische Fehlspezifikationen auftreten. Diese sind in der Regel nicht zu vermeiden, wenn eine hoechst komplexe oekonomische Realitat mithilfe einer beschrankten Datenbasis durch ein praktisch handhabbares Modell erfasst werden soll. Im Rahmen interdependenter Modelle zeigt sich hinsichtlich der Bestimmung von Multiplikatoren und Prognosen im Gegensatz zu Modellen mit stationaren Variablen eine UEberlegenheit der Systemschatzverfahren. Fur rekursive Modelle ist demgegenuber die OLS-Methode zu praferieren.