Regulierung des algorithmischen Handels und des Hochfrequenzhandels in MiFID II

Studienarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Bank, Boerse, Versicherung, Note: 1.3, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Zielsetzung dieses Aufsatzes besteht zunaechst darin, die Begriffe des algorithmischen Handels (AT) beziehungsweise des Hochfrequenzhandels zu definieren und voneinander abzugrenzen. Anschliessend wird dargestellt, mithilfe welcher Instrumente eine Identifikation von HFT-Aktivitaeten ermoeglicht wird. Darauf aufbauend wird das Handelsvolumen an europaeischen Maerkten durch HFT ermittelt. Ferner sollen die Auswirkungen von HFT sowie des algorithmischen Handelns auf Wertpapiermaerkte untersucht werden. Dabei werden sowohl die Nachteile, als auch moegliche Vorzuege beleuchtet. Eine Gegenueberstellung beider Seiten ermoeglicht in diesem Rahmen einen vorlaeufigen UEberblick. Des Weiteren wird die Begegnung des Hochfrequenzhandels mit MiFID II im Untersuchungsfokus stehen. Abschliessend wird die Handhabung der Risiken, sowie die Erhaltung der Vorzuege hochfrequenten Handelns einer kritischen Analyse unterzogen. Die gewonnenen Ergebnisse werden in einem abschliessenden Resume festgehalten.