Diplomarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich Wirtschaft - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Fachhochschule Munster (Fachbereich Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: In der vorliegenden Arbeit geht es um die Untersuchung, ob die zusatzliche Moglichkeit, Hedge Funds-Anlagen im Rahmen eines Absolute Return-Konzepts tatigen zu konnen, Vorteile gegenuber einem rein benchmarkorientierten Portfolio-Management bringen kann, in dem als Performancemassstab traditionelle Kapitalmarktindices verwendet werden. Um dies zu untersuchen, werden einfuhrend in Kapitel zwei zunachst das Konzept des benchmarkorientierten Portfolio-Managements und dessen portfoliotheoretische Grundlagen vorgestellt. Zudem werden die Kapitalmarktindices festgelegt, welche stellvertretend fur die Performance traditioneller Anlagen stehen. Im weiteren Verlauf sollen die Probleme und Nachteile heraus gestellt werden, die aus dieser Anlagestrategie resultieren. Im dritten Kapitel werden dann ausfuhrlich Hedge Funds und die Oberkategorie der Alternative Investments1 vorgestellt, denen Hedge Funds angehoren. Vor allem der Vorstellung der speziellen Handelsstrategien von Hedge Funds kommt eine grosse Bedeutung zu, da mit ihnen sehr spezialisierte Anlage- bzw. Absolute Return-Strategien verfolgt werden konnen. Im vierten Kapitel wird dann mit Hilfe empirischer Daten der Beweis erbracht, ob Absolute Return-Strategien tatsachlich eine Alternative zur Benchmarkorientierung darstellen. Im Zuge dessen wird die Performance von Hedge Funds eingehend untersucht und mit der Performance traditioneller Indices verglichen. Ferner werden Anlageportfolios konstruiert, in denen eine Beimischung von Hedge Funds simuliert wird. Aufbauend darauf kann eine Absolute Return-Strategie mit Hedge Funds vorgestellt werden, die in der Vergangenheit erfolgreich gewesen ware und eine bessere Performance aufweisen konnte, als die untersuchten traditionellen Anlagen. Das funfte Kapitel schliesst die Arbeit mit einer Schlussbetrach
